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解析壽險“頭雁”發(fā)展密碼：分紅險業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升 樹立行業(yè)轉(zhuǎn)型標桿
2025/05/06 14:25 來源：社區(qū)文化網(wǎng) 閱讀：1.3萬
近期，各大上市險企陸續(xù)發(fā)布一季度業(yè)績,。總體來看,，市場波動影響多數(shù)險企業(yè)績承壓,，但分紅型保險（以下簡稱“分紅險”）轉(zhuǎn)型與多元渠道建設(shè)已初顯崢嶸，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)提速,。
自去年8月,，金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》首次提出“建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制”后，各大險企便開始加快產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型布局,。作為行業(yè)“頭雁”的中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）動作尤為迅速,。
中國人壽在2024年年報中強調(diào)，公司持續(xù)豐富面向不同客群的分紅型等浮動收益型產(chǎn)品供給,。一季度披露數(shù)據(jù)顯示,，其浮動收益型業(yè)務(wù)首年期交保費占首年期交保費的比重較去年同期大幅提升至51.72%,，該公司也成為國內(nèi)少數(shù)在一季度保持凈利潤、新業(yè)務(wù)價值,、總保費等核心指標均穩(wěn)健增長的上市險企。分紅險成為業(yè)務(wù)增長的“新引擎”,，其轉(zhuǎn)型路徑的深度解析,，亦能為當下承壓前行的險企提供破局新思路。
多元化產(chǎn)品矩陣滿足市場需求
好產(chǎn)品是業(yè)務(wù)發(fā)展的根基，也是中國人壽領(lǐng)跑市場的底氣,。千禧之際,，中國人壽推出了公司首款分紅險產(chǎn)品。此后的二十多年間,，公司不斷探索開拓國內(nèi)分紅保險市場,，持續(xù)豐富針對不同客戶群體的分紅型年金保險,、養(yǎng)老年金保險,、兩全保險和終身壽險等產(chǎn)品。截至2025年4月,，已累計開發(fā)分紅型保險產(chǎn)品數(shù)量超過140款,，以多元化形態(tài)分紅型保險產(chǎn)品矩陣覆蓋廣大客戶全生命周期需求。
具體來看,，中國人壽分紅險產(chǎn)品保險期間多樣,、交費方式豐富，提供生存,、身故和全殘等多種保障責任,，適配教育儲備、養(yǎng)老規(guī)劃,、資產(chǎn)配置,、財富管理、風險保障等核心場景,，滿足不同客群的差異化期待,。
為積極服務(wù)第三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)，該公司在個人養(yǎng)老金制度內(nèi)也推出多款分紅險產(chǎn)品,，為客戶提供更多選擇,。例如國壽鑫耀呈祥年金保險（分紅型），該產(chǎn)品在個人養(yǎng)老金制度內(nèi)外均可銷售,，涵蓋了特別生存金,、年金、滿期保險金和身故保險金責任,，兼顧不同年齡段客群的財富管理和養(yǎng)老保障需求,；投保人還可按約定享有紅利分配的權(quán)利，根據(jù)投保時選擇的紅利領(lǐng)取方式,，享有保險公司分紅型保險產(chǎn)品的盈余分配權(quán),。
“服務(wù)+隊伍”支撐業(yè)務(wù)快速轉(zhuǎn)型
為保障分紅險業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，各大保險公司正加速搭建與其運營需求相匹配的配套支撐體系,，尤其注重在渠道經(jīng)營效能和綜合服務(wù)能力等關(guān)鍵領(lǐng)域的建設(shè)升級,，中國人壽便是如此。
分紅險等產(chǎn)品的保險利益具有浮動的特點,，需要銷售隊伍做好充分的解釋說明與風險提示,，合理引導(dǎo)客戶預(yù)期，選擇適當?shù)漠a(chǎn)品進行投保,，這對于銷售隊伍的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)具有較高的要求,。近年來，中國人壽大力推動個險渠道營銷體系改革,，現(xiàn)有隊伍持續(xù)貫徹落實“客資建隊伍”經(jīng)營理念,，以客戶為中心的個險經(jīng)營管理體系更加完善，銷售隊伍持續(xù)向?qū)I(yè)化,、職業(yè)化,、綜合化轉(zhuǎn)型,，新型營銷模式布局“種子計劃”有序推進。這些關(guān)鍵舉措使得該公司在當前保險代理人整體人力規(guī)模持續(xù)下降的大環(huán)境下,，銷售隊伍基本盤保持穩(wěn)固,，并為分紅險業(yè)務(wù)的發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)。
除了隊伍建設(shè),，服務(wù)能力的優(yōu)劣也是消費者是否選擇購買產(chǎn)品的重要考量,。在市場普遍關(guān)注的“保險+養(yǎng)老”方面，中國人壽穩(wěn)步推進養(yǎng)老服務(wù)多方式供給,，加快在重點戰(zhàn)略區(qū)域的布局,，積極推進CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心養(yǎng)老公寓,、康養(yǎng)旅居三大養(yǎng)老產(chǎn)品線布局落地,，已累計在15個城市布局18個機構(gòu)養(yǎng)老項目，推出三款“隨心居”旅居產(chǎn)品,，研究探索居家養(yǎng)老服務(wù)建設(shè),，滿足多元養(yǎng)老需求。公司在大健康與大養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域的不斷探索創(chuàng)新,，也在持續(xù)賦能保險主業(yè)的發(fā)展。
此外,，分紅險的浮動收益與險企的投資能力和投資收益密切相關(guān),。中國人壽作為國內(nèi)最大的機構(gòu)投資者之一，堅持資產(chǎn)負債匹配原則和長期投資,、價值投資,、穩(wěn)健投資理念，保持戰(zhàn)略定力,，以跨周期的長期視角做好資產(chǎn)配置管理,，近年來投資業(yè)績持續(xù)向好。今年一季度,，該公司實現(xiàn)總投資收益人民537.67億元,，總投資收益率為2.75%；凈投資收益為人民幣442.47億元,，凈投資收益率為2.60%,，處于行業(yè)前列。
構(gòu)建公司客戶“雙贏”業(yè)務(wù)模式
近年來,，市場利率持續(xù)波動,。4月21日，中國保險行業(yè)協(xié)會組織召開人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年一季度例會,，與會專家認為,，當前普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為2.13%,，較此前下降21個基點。
隨著利率中樞下移,，國內(nèi)保險行業(yè)整體面臨保險資金運用平均收益率承壓的情況,，這也讓推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展浮動收益型保險業(yè)務(wù),，成為行業(yè)共識,。此外，分紅險是保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余,，按照一定比例向保單持有人分配的人身保險產(chǎn)品,。在當前資本市場長期向好的態(tài)勢下，對消費者而言也更容易獲得較好的長期收益,。
2024年以來,，中國人壽持續(xù)推動產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，包括形態(tài)多元化,、期限多元化,、成本多元化，尤其是大力推動浮動收益型產(chǎn)品的發(fā)展,?！敖刂聊壳埃緲I(yè)務(wù)形態(tài)進一步豐富,，浮動收益型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)占比快速提升,，轉(zhuǎn)型成功?！敝袊藟劭偛美鞴庠?月份的年度業(yè)績發(fā)布會上表示,。
展望后市，各大險企在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上均在向分紅險轉(zhuǎn)型,，部分上市險企高管表示未來將提高分紅險保費占比至 50%以上,。長期來看，采取“固定+浮動”收益模式的分紅險產(chǎn)品有望成為人身險公司重點發(fā)力方向,，形成保險公司與客戶“雙贏”的業(yè)務(wù)模式,。